Cadeias versus independentes: recuperação semelhante, oferta diferente

A recuperação florescente da indústria afetou tanto as cadeias como os hotéis independentes, mas o papel do crescimento da oferta nessa recuperação variou entre os dois segmentos.

Depois de um ano de 2022 que produziu um aumento de apenas 1,8% na oferta hoteleira nos EUA, os primeiros cinco meses de 2023 resultaram num aumento de apenas 0,3%. Dado o aparentemente interminável negócio de lazer reprimido, este lento crescimento da oferta apenas contribuiu para o já forte poder de fixação de preços dos hoteleiros, construído com base em níveis de procura quase recordes num ambiente inflacionário.

Ao comparar cadeias versus propriedades independentes, no entanto, foram estas últimas que se beneficiaram mais com a menor concorrência no mercado. Até maio, a oferta independente diminuiu 0,4%, enquanto o volume de cadeias aumentou 1,2%. Olhando para 2019, a diferença é ainda mais dramática, com o fornecimento independente a diminuir 2,2% e o fornecimento em cadeia a aumentar 4,7%.

Os níveis intermédios (médio superior e superior) são onde ocorreu a maior diminuição da oferta entre os hotéis independentes, e são estes mesmos níveis que registaram o maior aumento da oferta entre os hotéis da cadeia. Quando comparados com o benchmark de desempenho pré-pandemia, os independentes e as cadeias ainda registam défices de ocupação semelhantes aos de 2019. Os independentes obtiveram maiores ganhos em ADR e, por sua vez, em RevPAR. Esta diferença entre hotéis independentes e cadeias foi parcialmente impulsionada por uma mudança no mix de oferta, com menos quartos de hotel de nível médio entre os hotéis independentes e mais quartos de hotel de nível médio entre os hotéis de cadeia.

Na comparação com o ano passado, as redes estão mais à frente em crescimento.

Olhando para o futuro, os projetos de crescimento da oferta continuam a ser geríveis em toda a indústria, tendo o volume de construção estabilizado em pouco mais de 150.000 quartos. O nível em que o desenvolvimento se estabilizou é notável quando comparado com a última crise. Em cada caso, o pico anterior ultrapassou os 200 mil quartos e a atividade demorou cerca de três anos desde a descida inicial para começar a aumentar. Na última recessão, o número de quartos em construção caiu para menos de 50 mil antes de começar a aumentar, ao passo que hoje parece que já estamos a começar a aumentar de um nível três vezes superior ao registado na última recessão. Ao decompor os números atuais da construção, não é surpresa que as redes continuarão a ser o segmento com maior concorrência. As maiores empresas (IHG, Choice, Hilton, Hyatt, Marriott e Wyndham) respondem por 80% de todos os quartos no pipeline ativo. Em 2010, as “6 Grandes” representavam menos de 60% do gasoduto. Embora as cadeias e os independentes tenham sido exemplos da incrível resiliência da indústria nos últimos anos, não há dúvida de que as cadeias continuarão a ser a escolha popular para o crescimento do portfólio nos próximos anos.

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